Что такое CFD простыми словами и чем контракт на разницу отличается от покупки актива

CFD — contract for difference, контракт на разницу. Вы и брокер договариваетесь обменяться разницей между ценой открытия и ценой закрытия позиции. Сам актив при этом не переходит к вам.

Что это даёт

• Плечо. Не нужно вносить полную стоимость актива, достаточно залога.
• Короткие позиции. Продавать так же просто, как покупать, без займа бумаг.
• Доступ к разным рынкам с одного счёта. Валюты, индексы, акции, металлы, нефть в одном терминале.
• Дробные объёмы. Можно взять 0.1 контракта на индекс, где стандартный лот стоил бы десятки тысяч.

Что это забирает

• Собственности нет. Ни дивидендов как таковых, ни права голоса, ни возможности перевести актив к другому брокеру.
• Стоимость удержания. Своп начисляется каждую ночь, и на горизонте месяцев он сопоставим с движением цены.
• Контрагентский риск. Ваша прибыль — обязательство брокера. При его банкротстве вы обычный кредитор, и защищает только регулирование.

Корректировки по акциям

По CFD на акции брокер компенсирует дивиденды: по длинной позиции зачисляет, по короткой списывает. Сплиты и другие корпоративные действия отражаются пересчётом объёма и цены. Это делается автоматически, но условия стоит прочитать заранее — по коротким позициям списание бывает полным, а зачисление по длинным — за вычетом налога.

Где реальный риск

Не в самом инструменте, а в плече. Тот же индекс, купленный без плеча, — умеренный риск. Он же с плечом 1:20 при движении в 5% против вас обнуляет позицию. Регуляторы ЕС и Великобритании обязали брокеров публиковать долю убыточных розничных счетов; типичные цифры — 74–89%.

Что ещё почитать

• Кредитное плечо
• Индексы: как торгуются
• Своп и перенос через ночь